Доверительное управление на форекс

Несколько лет назад один из моих друзей, почитав на одном из форексных сайтов об огромных возможностях получения прибыли, предоставляемых рынком, загорелся идеей передать определенную сумму в доверительное управление. Так как я был единственным из знакомых ему людей, кто каким-то образом имел отношение к финансовым рынкам, он пришел посоветоваться по поводу своего начинания ко мне.

После получасового разговора и разъяснения некоторых аспектов маржинальной торговли и сопутствующих ей рисков, пыл моего знакомого немного поутих. Банальный и, казалось бы, сам собой разумеющийся вопрос: “А ты понимаешь, что часть твоих денег может быть потеряна вне зависимости от квалификации трейдера?” почему-то придал выражению начинающего инвестора довольно растерянное выражение. В итоге мы сошлись на том, что ему стоит собрать еще немного информации и вернутся к этому разговору немного позже. История моего друга, к счастью, закончилась хорошо: он отложил идею передачи средств в доверительное управление до момента, когда у него появится сумма, достаточная, чтобы заинтересовать хорошего трейдера: капитал, объем которого позволит эффективно управлять рисками, а прибыль от которого станет весомым дополнением к его доходам.

Этот небольшой случай еще тогда навел меня на мысль, что инвестор должен знать о рынках и понимать механизмы торговли на них ничуть не меньше, чем сам трейдер. Только так трейдер может быть уверен, что его действия будут правильно поняты и оценены.

Это в идеале. Но, вернемся в реальность. Для начала давайте разберемся с категориями людей-владельцев капитала, большого и не очень, но, тем не менее, жаждущего прибыли.

Категории инвесторов

Каждый инвестор в той или иной мере относится к одной из трех групп:

  • Инвесторы-новички

Как правило, это люди, только что узнавшие о возможностях финансовых рынков. Обычно им просто не хватает смелости для того, чтобы торговать самостоятельно, либо просто нет времени разбираться в специфике спекуляций. Изучение рынка в большинстве случаев ограничивается посещением курсов в местом офисе любого ДЦ. Те, кто поторговал сам, очень редко передает деньги в доверительное управление, так как понимание рисков часто начинает находить отклик в болезненных воспоминаниях, и позволить своим деньгам быть в таких условиях (даже под присмотром специалиста)  очень тяжело психологически. Суммы, которые инвесторы этой категории собираются передать в доверительное управление, редко превышают скромные 10.000 USD.

  • Состоявшиеся инвесторы

Не знаю, как точно в названии вместить мысль о том, что инвесторы из данной категории, как правило, уже серьезно преуспели в какой-то области, заработали определенный капитал, и теперь ищут возможности его применения. В отличие от первой категории инвесторов, они не вкладывают в форекс свои “кровные” деньги и прекрасно понимают концепцию рискового капитала, а также существующую прямую зависимость между прибылью и риском (всегда с уклоном в сторону недооценки рисков). В зависимости от того, насколько успешным и оборотистым был предыдущий бизнес инвестора, размер капитала может достигать довольно интересных с позиции трейдера сумм в 70.000-100.000 USD.

  • Профессиональные инвесторы

Как следует из названия, люди, основным видом деятельности которых является вложение средств в проекты с различной ожидаемой доходностью. Конечно же, передача определенной суммы в доверительное управление на  forex является одним из таких “проектов” и работает как элемент системы диверсификации капитала. Признаться честно, мне пока не посчастливилось поработать с инвесторами из этой категории, однако, по словам коллег, это наиболее плодотворное сотрудничество из возможных. Как правило, они нанимают нескольких трейдеров, проводящих операции с различными активами: валютами, товарными фьючерсами, инструментами фондового рынка и т.д. Конечно же, суммы, получаемые трейдерами в управление ограничиваются только мнением самого инвестора о способности трейдера контролировать риски.

Эта градация не имеет особой пользы для того, кто собирается передать средства в доверительное управление, однако понимание того, к какой категории инвесторов принадлежите вы, может быть полезно при выборе трейдера.

Категории трейдеров

Тут все немного проще, чем с инвесторами. Я разделяю всех трейдеров на две категории:

  • Профессиональные трейдеры

Главным признаком профессионального трейдера можно считать один факт: спекулятивная торговля валютными парами, фьючерсами либо акциями является основным источником его дохода. Здесь не может быть исключений в стиле: “А у меня еще остается время работать исключительно для себя, не ради денег”. Любой опытный трейдер, практикующий доверительное управление, может сказать вам, насколько сильно отвлекает от мыслей и сбивает с толку любое постороннее дело, если на счете имеются открытые позиции. А представьте теперь, что счетов несколько. Активно работать с финансовыми рынками и параллельно заниматься на ежедневной основе чем-то еще просто невозможно. Так что помните: профессиональный трейдер работает только трейдером.

  • Все остальные

Тут можно выделить множество подкатегорий: это и люди после курсов в каком-нибудь ДЦ, не имеющие (либо спустившие) собственные деньги, и желающие таким образом поделиться “опытом” с начинающим инвестором. Это и хронические неудачники, регулярно обнуляющие свой торговый счет. Конечно, среди непрофессиональных трейдеров встречаются самородки, в силу каких-либо причин не сумевшие получить в управление капитал, достаточный для движения вперед, однако, тем не менее, показывающие хорошие результаты с собственными депозитами. Получаемая прибыль не всегда может покрыть все расходы, поэтому и приходится трейдерам подрабатывать в смежной области. Как бы там ни было, подавляющее большинство трейдеров из этой категории больше сосредотачиваются на прибыли, чем на рисках, что в итоге приводит к печальным последствиям для капитала инвестора, давшего средства в доверительное управление.

Работа над ошибками

Все это описание я делал исключительно для того, чтобы объяснить свое отношение к взаимодействию трейдеров и инвесторов в доверительном управлении. Мои наблюдения в этом вопросе позволяют вывести несколько общих ошибок, которые совершают инвесторы:

  • Передача в доверительное управление небольшой суммы средств

Как правило, инвесторы-новички пытаются таким образом “попробовать себя” в роли инвестора. И вот почему это ошибка: по моему опыту, средняя доходность хорошего трейдера составляет 50% годовых. Можете представить, что с депозитом в 10.000 USD общая прибыль за год может не превысить 5.000 USD, две трети (как минимум) из которых заберет инвестор, а трейдер за свои труды получит около 1.500 USD (или чуть больше 100 USD в месяц). Негусто, не правда ли? Конечно, трейдер может взять в управление 10 таких счетов, но взамен он получит 10 инвесторов, требующих отчетов, переживающих из-за возможных просадок и паникующих на ухабах рынка. И каждого нужно успокоить и ободрить, с каждым нужно поделиться планами торговли. На практике большое количество инвесторов сильно осложняет работу, поэтому профессиональные трейдеры следуют принципу: лучше один крупный инвестор, чем много небольших. Именно поэтому небольшой счет, скорее всего, возьмет в управление непрофессиональный трейдер.

  • Прошлые успехи трейдера как основной критерий оценки его компетентности

Вы когда-нибудь обращали внимание на, пожалуй, главный пункт “Предупреждения о рисках”? Он звучит примерно так: “прошлые результаты не могут быть залогом прибыльности в будущем”. Люди получают прибыль, люди теряют деньги: это нормальный процесс, лежащий в сути спекулятивной торговли. Ваша задача – быть на стороне получающих прибыль. А для этого мало знать о том, как трейдер торговал раньше. Лучше поинтересуйтесь у потенциального управляющего, как именно он собирается распоряжаться вашим торговым счетом: пусть подробно опишет свою торговую систему, расскажет о ее достоинствах и недостатках, поведает вам о своих методах управления капиталом и риском. Этот разговор может дать вам больше информации, чем все стейтменты вместе взятые.

Подобное недоверие к чужим стейтментам у меня появилось с тех пор, как я познакомился с трейдером, бравшим средства в доверительное управление, при этом главным аргументом являлся один отличный год в его торговле, зафиксированный на бумаге. Судя по тому, с какой скоростью он достигал максимально допустимые просадки на счетах, это был его единственный хороший год.

По возможности, постарайтесь получить рекомендацию от инвесторов, уже имевших дело с конкретным трейдером: это, пожалуй, наилучшая объективная оценка компетенции управляющего.

  • Распределение прибыли 50/50

Многие трейдеры выставляют подобное распределение прибыли как норму: якобы инвестор лишь передает деньги в доверительное управление, в то время как трейдер тратит свое время и нервы, чтобы “разогнать” депозит. Как бы там ни было, все риски, связанные с возможными потерями, все равно несет инвестор, и по этой единственной весомой объективной причине ему и ему должно полагаться как минимум 75% прибыли. Поверьте, сотрудничество в формате доверительного управления – это всегда работа с уклоном в сторону трейдера: тот, кто не несет риски, по определению находится в более выгодном положении.

И еще раз о доверительном управлении

Процесс управления средствами инвестора на рынке форекс еще больше усложняет и без того непростое дело получения прибыли в процессе спекулятивной торговли. Справиться с подобной задачей может только хорошо подготовленный профессиональный трейдер, у новичка просто нет шансов на успех. Об этом важно помнить как рискующей стороне – инвестору, так и трейдеру, берущему на себя ответственность за средства. Выбирайте профессионалов и постарайтесь собрать как можно больше знаний о финансовых рынках, прежде чем идти на риск. Больших вам прибылей!

Дата22 Июль

2 комментария/ев на “ДУ на форекс”

  1. BreakingGorgeous75l
    12:19 on Февраль 11th, 2017

    http://www.pegasustrans.pl/?nav=regulamin
    Shopping for a new or used car can be quite a tough approach if you do not know what you will be doing. By educating yourself about auto store shopping before you head to the car dealership, you can make stuff easier for yourself. The following advice will help the next buying vacation be a little more pleasant.

    Always deliver a auto technician coupled when looking for a brand new car. Car sellers are notorious for selling lemons and you may not need to be their up coming sufferer. If you can not get yourself a technician to check out automobiles with you, at least be sure that you have him look at your closing option before buying it.

    Know your restrictions. Prior to starting purchasing for your next vehicle or truck, determine how much you can manage to shell out, and stay with it. Don’t overlook to incorporate curiosity about your estimations. You are likely to pay out around twenty percent as a down payment too, so be prepared.

    Just before going to a dealership, know which kind of motor vehicle you want. Investigation all you options just before store shopping so you can decide what works the best for your budget and family requires. Shop around to learn how much you ought to be paying to get a prospective auto.

    Prior to signing any commitment spend some time to read each collection, like the small print. When there is nearly anything outlined that you do not recognize, tend not to sign before you get an answer which you understand. Unsavory salesmen can use a legal contract to put a lot of charges that had been not mentioned.

    In the event you retain the previous guidance under consideration when which you go buying a vehicle, you may be more prone to get a full package. Purchasing a vehicle lacks to become frustration. Just use the guidelines with this article and you can receive the auto you need with a very good value.

  2. Annusik95
    9:24 on Май 11th, 2017

Комментировать:

Я не робот.

Уважаемые читатели! Все комментарии модерируются. Если у вас есть замечания либо мысли по поводу прочитанного материала - буду благодарен вам за мнение. Если вы считаете, что ваш интернет-ресурс достоин внимания читателей и вы хотите получить на него dofollow ссылку с моего блога - напишите письмо на адрес на странице "Контакты": вполне возможно, что я опубликую небольшой обзор вашего ресурса для трейдеров.

            Finbay.org - Биржевой спекулянт